Projet d’Entreprise Consensuel

La base de toute transformation NewCode est l’établissement d’un Plan d’Entreprise Consensuel, par lequel les hommes, tant le management que les salariés, et les investisseurs financiers s’accordent sur le futur de l’entreprise.

Le PEC comprend toutes les composantes d’une planification stratégique et opérationnelle classique : définition du périmètre stratégique, programme d’investissements, projections d’emplois et de compétences, prévisions de ventes et de charges hors frais de personnels, permettant de dégager des prévisions de valeur ajoutée. Il comprend également les projections de rémunération du management, des salariés et des investisseurs, c’est-à-dire la manière dont la valeur ajoutée sera partagée entre capital humain et capital financier si l’entreprise réalise le PEC.

Le PEC est une donnée d’entrée pour le dimensionnement de la structure financière. Les deux doivent être cohérents, c’est-à-dire que le PEC doit permettre le service de la structure financière et le refinancement de ses différents instruments à leur terme.

Le PEC sert également de référence aux mécanismes de Partage de la Valeur et de Gestion des Difficultés selon que l’entreprise performe au-dessus ou en dessous du plan (voir Partage de la Valeur).

Le management est responsable de la préparation du PEC, la Gouvernance en charge d’organiser la discussion entre les parties prenantes en vue de parvenir au consensus.

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PROJET D'ENTREPRISE CONSENSUEL

Le projet stratégique, préparé par l’équipe dirigeante, est discuté avec l’investisseur et les représentants des salariés. L’adhésion du corps social au projet est une condition essentielle. Elle oblige les parties prenantes – investisseurs, dirigeants, salariés – à développer une vision de l’avenir partagée et se mettre d’accord sur un plan d’affaires de référence.

STRUCTURE FINANCIERE

L’investisseur en fonds propres détient un instrument financier – instrument « NewCode » – qui se substitue aux actions ordinaires, donne droit à un intérêt fixe et une part de la valeur créée. L’instrument NewCode présente un profil risque-rémunération intermédiaire entre actions et obligations.

PARTAGE DE LA VALEUR

La création de valeur est partagée entre capital humain et financier dans des proportions prévues à l’origine dans l’accord NewCode. Le partage de la valeur intervient en cours d’exécution du plan (primes, intéressement, dividendes) et/ou à l’occasion des opérations de refinancement (cristallisation et distribution de la valeur).

GESTION DES DIFFICULTES

Elle est la contrepartie à la contractualisation de la rémunération de l’investisseur. Les processus d’adaptation de l’entreprise en cas de sous-performance sont anticipés et documentés dans l’accord NewCode. Cette anticipation clarifie à l’avance les règles du jeu et responsabilise les salariés sur la protection de la performance opérationnelle de l’entreprise.

GOUVERNANCE

Participent à la gouvernance de l’entreprise des représentants de la direction, de l’investisseur, des administrateurs extérieurs, ainsi que des représentants des salariés. Bien au fait des réalités de l’entreprise, ces derniers participent, en amont des décisions, aux débats sur le plan stratégique, partageant avec les autres administrateurs leur connaissance opérationnelle de l’entreprise, de ses marchés ainsi que des facteurs de performance de l’organisation.